В ЦБ допустили законодательный демонтаж системы пенсионных накоплений
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «В ЦБ допустили законодательный демонтаж системы пенсионных накоплений». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Ваша накопительная пенсия формируется с 2003 года или позже – в зависимости от того, когда началась ваша карьера. До 2002 года пенсионная система в России была устроена так: работодатели уплачивали за своих сотрудников так называемые страховые взносы, за счет которых формировались страховые пенсии. Их размер никак не зависел от зарплаты работника – только от его стажа. Начиная с 2002 года пенсии были разделены на три части: фиксированную (базовую), страховую и накопительную.
Накопительная пенсия как эксперимент
Инвестиционная пенсия в России была введена в качестве эксперимента. В чем состоит ее суть и идея?
- Лицевой счет будущего пенсионера находится не в ПФР, а в НПФ или УК. Неправительственном пенсионном фонде или управляющей компании, соответственно
- Счет не накопительный, а инвестиционный. То есть, находящиеся на нем средства используются для финансирования перспективных проектов и активно прирастают.
- К моменту выхода на пенсию на лицевом счете гражданина оказывается уже не сумма, составленная из ежемесячных отчислений, которые работодатель вносит в ПФР по закону. Она значительно больше, поскольку грамотные инвестиции, как известно, приносят значительную прибыль (в отличие от процентов банковских вкладов, которые чаще всего лишь компенсируют уровень текущей инфляции).
- Идея состоит в том, что после окончания рабочей деятельности гражданин может получать ежемесячные выплаты, сопоставимые с его прежней зарплатой. То есть, привычный уровень жизни перестанет неизбежно падать после выхода человека на пенсию.
С какого момента начисляется пенсия
Накопительная пенсия начисляется с момента начисления пенсии по возрасту и/или трудовой пенсии. Автоматически данный процесс не происходит, ни в отношении накопительной пенсии, ни в отношении страховой. Даже, если пенсионный возраст уже наступил. Другими словами, если гражданин не обратится в ПФР с заявлением о начислении и выплате пенсии, бегать за ним с предложением получить положенную по закону пенсию, никто не будет.
ПФР начисляет пенсию с момента обращения гражданина с соответствующим заявлением. Но лишь в том случае, если все необходимые документы представлены сразу, и заявление принято. Если же какого-то документа не хватает, служащие ПФР разъясняют, какой именно документ необходим, и каким образом его можно получить.
Заявление будет принято только тогда, когда потенциальный пенсионер принесет весь пакет необходимых документов, Следовательно, только тогда и будет начислена пенсия – страховая и накопительная.
Оформить инвестиционную пенсию раньше наступления пенсионного возраста и оформления страховой пенсии нельзя.
Как заморозка отражается на россиянах
С точки зрения рядовых граждан мораторий на перечисление взносов на накопительную часть пенсии не кажется каким-то ущемлением прав – но лишь на первый взгляд.
Действительно, те же 6% от зарплаты, которые должны были идти на накопления, идут на страховую часть – они учитываются в количестве пенсионных баллов и в конечном счете влияют на размер страховой пенсии по старости. Но по своей сути накопления и взносы на страховую часть пенсии – совершенно разные вещи:
- накопления – предполагают, что они будут работать в экономике, принося адекватный инвестиционный доход своему владельцу. Это важно, потому что накопления будут расти вместе с экономикой, но вряд ли обесценятся, потому что УК и НПФ ограничены в возможностях инвестирования. А еще накопления можно получить разово на руки, и даже оставить своим наследникам (они их тоже получат на руки сразу);
- страховые взносы – направляются в «общий котел». То есть, за счет взносов от работающих граждан государство платит пенсии тем, кто уже достиг пенсионного возраста. Солидарная система фактически предполагает, что все деньги «проедаются» сразу, ни о каком развитии и значительном росте пенсионных прав говорить не приходится.
Как правило, формирование накопительной системы – это удел развитых государств, которые таким способом пытаются не только преодолеть последствия демографического кризиса (когда пенсионеров больше, чем работающих граждан), но и помочь экономике долгосрочными инвестициями (а пенсионные накопления – это вложения на 20-30 лет).
То есть, вместо того чтобы запускать деньги в экономику, государство пускает их на «проедание» – латает ими постоянно разрастающуюся дыру в бюджете Пенсионного фонда. Нельзя сказать, что это однозначно плохо – ведь нынешним пенсионерам тоже нужно на что-то жить, но с помощью моратория государство решило сократить ежегодные перечисления из федерального бюджета в ПФР (то есть, эти 6% покрывают часть той дотации, которую до этого перечислял в ПФР федеральный бюджет).
Вопросы, которые непосредственно связаны с формированием пенсионных накоплений и, соответственно, с заморозкой накопительной части, подлежат строгому нормативно-правовому регулированию.
Так, данный мораторий был введен Федеральным законом от 4 декабря 2013 года № 351-ФЗ. Тогда предполагалось, что данная мера будет иметь временный, преходящий характер, в связи с чем запрет был распространен лишь на один год. Однако в последующем отдельными федеральными законами мораторий на отчисление средств на накопительную часть пенсии неоднократно продлевался ежегодно.
В конце же 2018 года в силу вступил Федеральный закон от 11.12.2018 года № 462-ФЗ, согласно положениям которого рассматриваемый запрет продлен до 2021 года, причем включительно.
Есть ли будущее у накопительной пенсии
Министерство финансов совместно с Правительством России разрабатывает программы, направленные не только на улучшение пенсионной системы страны, но и на решение вопросов, касающихся пенсионных выплат. Одна из программ включает в себя предложение по формированию накоплений на основе добровольных решений.
Другими словами, граждане, которые изъявили желание создавать себе такую пенсию, должны будут самостоятельно перечислять на эту нужду денежные средства. Происходить это будет без участия ПФР. Те средства, что переводят работодатели, будут в полном объеме идти на страховую часть (процедура будет идентична той, что введена на время моратория) в Пенсионный фонд.
Проанализировав весь период запрета, можно точно сказать, что средства, которые уже находятся на счетах, будут и дальше в «замороженном» виде. На такой вывод подталкивает политическая и экономическая ситуация в стране и за ее пределами – санкционное давление, отсутствие тенденций развития и т. д.
Ситуация, касающаяся моратория, может разрешиться только при условии нахождения новых источников пополнения государственного бюджета.
Будет накопительная часть пенсии или нет
С 2002 года в России была проведена пенсионная реформа, в результате которой пенсия стала состоять из разных частей, а именно:
- страховой;
- накопительной.
Данные нововведения касались только граждан, которые родились после 1967 г. Накопительную часть изначально планировалась выделять из личных средств будущих пенсионеров. Она должна была зависеть от стажа, а также размера заработной платы. Использование предполагалось реализовывать следующим образом:
- путем перечисления денег в НПФ, который начнет их приумножать и назначать проценты от проведенных финансовых операций;
- вложением в ЦБ, ипотечные программы и облигации;
- получением долями или единовременной суммой, так же как и перечислением с целью улучшения состояния здоровья или жилищных условий.
Однако непростая экономическая ситуация в стране вынудила внести временные коррективы в законодательство, а именно ввести мораторий на накопительную часть пенсии. В настоящее время данная мера продлена до 2020 г. До этого времени накопленными деньгами воспользоваться, за малым исключением, не получится.
Современная пенсионная система носит распределительный характер. Это значит, что пенсии старшему поколению выплачивают за счет страховых взносов трудящихся граждан. Нехватка полученных средств компенсируется выплатами из бюджета страны. В последние годы расходы ПФР значительно превышают его доходы. Растущий дефицит бюджета Пенсионного фонда стал причиной «заморозки» пенсионных накоплений россиян в 2014 году, которая ежегодно продлевалась, пока в 2020 году не было принято решение окончательно закрыть существующую накопительную систему к 2021 году.
Был принят соответствующий закон, продлевающий мораторий до этого срока. Гражданам же взамен существующей накопительной системы предложат новую программу формирования индивидуального капитала, участие в которой сможет принять каждый желающий. Новая система вовсе не означает, что те, кто уже имеет накопления в НПФ и достиг нужного возраста, потеряют свои деньги. Средства эти будут выплачены, как только владелец за ними обратится.
Зачем ввели мораторий
Из-за того, что накопительная часть пенсии заморожена, доход будущего пенсионера уменьшается. Инвестирование средств в НПФ позволяет повышать размер отчислений до 100 %. При этом лицо не несет финансовые потери и не будет обязано предоставлять дополнительные средства. Необходимость в уплате взносов ложилась на работодателя. Гражданин лишь определял дальнейшую судьбу денежных средств. Сумму можно было оставить в ПФР или перевести в НПФ для дальнейшего получения дохода и повышения размера накопительной части пенсии.
Важно! Введение моратория привело к тому, что гражданин не может воспользоваться правом выбора будущей пенсии. Если лицо приняло решение обратиться в негосударственный пенсионный фонд, оно должно мириться с новым законодательством, которое привело к ограничению формирования накоплений. Все взносы вкладчиков принудительно перенаправляются на страховую часть.
Заморозка накопительной части пенсии произошла из-за проблем государства. В обязанности Пенсионного фонда входит выплата не только пособия по старости, но и предоставление средств социального характера. В результате учреждение недополучает порядка 1,2 трлн руб. ежегодно. Это произошло из-за того, что многие российские работодатели недобросовестно выполняют свои обязанности, предоставляя денежные средства гражданам в конвертах и задерживая перечисление платежей на формирование пенсий в бюджет. Возникший дефицит средств заставил правительство искать новые источники финансирования. Заморозка накопительной части пенсии позволила получить прибыль в размере порядка 500 млрд руб. Это дает возможность фонду выполнять обязательства перед гражданами.
Правительства объясняет введение ограничения на создание накопительной части пенсии необходимостью тщательной проверки работы всех негосударственных пенсионных фондов и управляющих компаний. Именно так обосновывалась необходимость заморозки пенсионных накоплений и внесения соответствующих изменений в законодательную пенсионную базу официальными представителями власти.
Многие эксперты, однако, сошлись во мнении, что единственным благоразумным объяснением введения таких ограничений на накопление пенсии и перевода их в ПФР является сокращение обеспечения Пенсионного фонда со стороны государства. Иначе говоря, правительство фактически отказалось от дальнейшего финансирования Пенсионного фонда.
Результатом совместного решения парламента и правительства РФ в декабре 2013 года было подписание закона № 351, который предписывает перечисление взносов на лицевые счета граждан в ПФР с целью формирования страховой пенсии начиная с 2014 года.
КАК УЗНАТЬ РАЗМЕР СВОИХ НАКОПЛЕНИЙ
Накопительная часть пенсии не имеет никакого отношения к государственной, состоящей из фиксированной выплаты и страховой части. Это 2%, которые выплачивались в начале нынешнего столетия, и 6%, перечислявшихся непродолжительное время до конца 2013 года.
Те, кто заключал договоры с негосударственными организациями, могут навести справки по месту перечисления, если таковое еще существует. В 2021 году существует возможность узнать, какая сумма находится на счете:
- На портале Госуслуги, если у гражданина есть личный кабинет. В нем можно найти специальный раздел «Извещение о состоянии лицевого счета в ПФР». Даже если накопительная пенсия переводилась непродолжительное время, все равно сумма должна быть отражена.
- В Многофункциональном центре, где сотрудник сообщит необходимые сведения, распечатает документ. Это более приемлемый способ для пожилых людей, которым сложно справиться с компьютером.
- Запросить необходимые сведения в отделении Пенсионного фонда.
Комментарии правительства
Как можно услышать от главы правительства и министерства экономического развития, 2020 год станет последним годом заморозки пенсионных накоплений. Но если поинтересоваться публикациями 2014 и начала 2020 годов, то можно прочитать то же самое о 2020 годе. Ведь если в том же 2014 мало людей представляло, что значит заморозка пенсионных накоплений для пенсионеров, то теперь этот вопрос интересует все более широкие слои населения из-за угрозы буквальной потери своей пенсии. В таком случае можно сделать предположение о том, что заморозка пенсионных накоплений будет осуществляться и далее — до того момента, пока бюджет Российской федерации не будет наполнен другими способами.
Но, увы, учитывая медлительность темпов, которыми приводится в действие реализация планов по созданию производства и внедрению научных разработок, создание новых источников поступления денег в бюджет весьма сомнительно в ближайшей перспективе. Текущая экономическая ситуация оптимизма не внушает.
Зачем правительству замораживать пенсии
Так что же решили заморозить?
С 2002 года государственная трудовая пенсия россиян 1967 г.р. и моложе складывается из трех частей – базовой, страховой и накопительной. У тех, кто родился до 1967 года, накопительной части пенсии нет, и потому их не касаются заявленные правительством меры. Как объясняется на официальном сайте Пенсионного фонда, средства страховой части фиксируются на индивидуальном лицевом счете будущего пенсионера и ежегодно индексируются государством. «Физически эти деньги направляются на выплату пенсий нынешним пенсионерам». Накопительная часть – это, в довольно грубом приближении, нечто вроде банковского вклада с определенными условиями выплат.
Предполагалось, что накопительная часть поможет увеличить пенсию, поскольку будет расти не только за счет отчислений работодателя, но и за счет доходов от инвестиций в разные выгодные проекты. Инвестировать свои пенсионные накопления будущий российский пенсионер может доверить или негосударственным пенсионным фондам (НПФ), или государственному ВЭБу. У последнего модель инвестиций более консервативная: в удачные для рынка годы он зарабатывает для пенсионеров меньше, чем НПФ, зато в неудачные — меньше теряет. При этом в любом случае пенсионные накопления вкладываются не в реальные проекты, а направляются на российский фондовый рынок.
За прошедшее с тех пор время стало понятно, что такой порядок накопления не приносит пользы ни реальной экономике, ни самим пенсионерам. Выигрывают лишь операторы фондового рынка, зарабатывающие свою маржу на всех операциях, и, разумеется, финансовые посредники – Внешэкономбанк и различные НПФ. Благодаря реформе 2002 года, они ежегодно «за просто так» получают около 600 млрд рублей. При этом до граждан эти деньги просто не дойдут, поскольку доходность по пенсионным накоплениям ниже, чем инфляция. Так, за последние 7 лет средняя годовая доходность по ним была 6,5% при инфляции больше 10%. Поэтому, несмотря на свое многообещающее название, накопительная часть пенсии никакому значительному увеличению пенсии не способствует. Для сравнения, за те же 7 лет индексация страховой части отчислений составила 15%. То есть, для будущего пенсионера выгоднее отдавать все отчисления в страховую часть.
Однако все эти цифры не афишируются, государство ничего не разъясняет населению, при этом постоянно меняя правила игры и фактически подталкивая граждан «в лапы НПФ». Изначально в накопительную часть отчислялось 6% от общей суммы пенсионного взноса. С 2014 года эту долю планировалось уменьшить до 2% или даже до 0%. Правда, желающие могли по-прежнему сохранить долю в 6%, и все это способствовало новому притоку клиентов в НПФ, напоминая ситуацию со скупкой приватизационных чеков в 1990-х годах. Поддавшись на уговоры многочисленных финансовых агентов негосударственных пенсионных фондов обеспокоенные будущим россияне в массовом порядке пишут соответствующие заявления – и НПФ получают дармовые триллионы, отмечает депутат Госдумы Оксана Дмитриева.
И вот теперь Минфин предлагает обнулить эту накопительную часть пенсий – причем для всех без исключения. Правда, вызвана эта мера, похоже, вовсе не заботой о будущих пенсионерах, поскольку действовать она будет всего один календарный год – ближайший, 2014. Дальше, как обещает правительство, все будет восстановлено в прежнем порядке.
Почему ВЭБ забирает деньги НПФ?
Все эти годы многочисленные НПФ распоряжались деньгами будущих пенсионеров фактически бесконтрольно. Теперь государство намерено ввести более жесткие правила игры. Минэкономразвития разработало проект о государственной гарантии пенсионных накоплений в негосударственных пенсионных фондах – по аналогии с системой гарантирования банковских вкладов. При этом если у гарантии банковских вкладов есть потолок (сегодня это 700 тыс. рублей), то для пенсионных накоплений такого потолка нет. Они гарантируются по номиналу, то есть по сумме уплаченных в НПФ или ПФР взносов. Если человек решил перевести свои накопления из одного НПФ в другой в связи с убыточностью первого, его деньги восполняются до номинала. Если же он снова прогадал и его накопления уменьшились к моменту выхода на пенсию, то ему вновь компенсируют потери до номинала. Ну а если НПФ просто обанкротится или останется без лицензии – средства опять же восстанавливаются за государственный счет.
В связи с этим все НПФ в течение двух-пяти лет должны быть преобразованы в акционерные общества. Минфин посчитал, что до акционирования НПФ не имеют права распоряжаться пенсионными накоплениями, и потому на весь период, пока Центробанк будет проверять деятельность НПФ, средства их будут переведены в ВЭБ. Глава Минфина Антон Силуанов заверил, что ВЭБ будет возвращать средства фондам сразу по окончании их проверки Центробанком, причем с учетом доходности от размещения этих средств по ставке не меньше, чем инфляция, плюс 1%. Представители ВЭБа пояснили, что средства будут размещены на срочных депозитах, поскольку некоторые НПФ пройдут проверку довольно быстро. «Мы не хотим уничтожить рынок негосударственных пенсионных фондов, мы хотим переформатировать его, сделать прозрачным для населения и привлекательным для инвесторов. Там есть сильные игроки, и они останутся на рынке. Именно поэтому мы не замораживаем все средства фондов, оставляя им на время проверки в ЦБ возможность исполнять обязательства перед клиентами», – цитируют СМИ заявление представителя правительства.
Пенсионные перспективы
Временное перенаправление всех пенсионных средств в страховую часть поможет правительству залатать дыры в пенсионном бюджете, однако вовсе не решит всех пенсионных проблем. Во-первых, непонятно, откуда возьмутся деньги в бюджете для возвращения в накопительную часть. Во-вторых, акционирование НПФ, возможно, и повысит прозрачность их деятельности, но на ее доходности для клиентов скажется, скорее, отрицательно. Чтобы государство гарантировало надежность пенсионных накоплений, НПФ должны будут отчислять средства в собственный резерв, а также в фонд гарантирования пенсионных накоплений, который будет создан в структуре АСВ (Агентство по страхованию вкладов). Предельные ставки гарантийных взносов: для НПФ – 0,025% от суммы переданных ему накоплений, для ПФР – 0,0125%. Деньги будут выделяться из инвестиционного дохода НПФ, а значит, доходность клиента будет ниже. Помимо этого, НПФ берут комиссии за свою работу по управлению пенсионными деньгами: они могут достигать 15% дохода и 3% суммы пенсионных взносов. Все это автоматически снижает возможный доход клиента.
Таким образом, очередной пенсионный маневр вновь предпринимается не в интересах государства и не ради будущих пенсионеров, а в интересах определенного сегмента экономики и определенной группы лиц.
Мнения экспертов
Многие эксперты считают, что правительству пора честно признать неудачу пенсионной реформы – и чем скорее, тем лучше и для граждан, и для государства.
«Нужно сказать народу, что реформа 2002 года провалилась, вложенные деньги полностью обесценились, они создали дефицит в пенсионном фонде, который мы покрываем из федерального бюджета. Надо отказаться от реформы как можно быстрее. То, что идет за счет обязательных отчислений, надо пустить на выплату текущих пенсий, – уверена депутат Оксана Дмитриева. – Государственная система должна действовать так: деньги собрали и с максимальной эффективностью – и довели до пенсионеров с минимальным налоговым прессом. Сейчас отчислениями задушили малый бизнес и предприятия – и все для того, чтобы отдать эти деньги финансовым посредникам, чтобы они наживались на спекуляциях. Для будущих же пенсионеров эти деньги все равно обесценятся». Негосударственные пенсионные фонды имеют право на существование, но лишь в качестве дополнения к обязательной системе, так чтобы отчисления в них производились на добровольной основе, а не на обязательной, как сейчас.
Какие цели преследует правительство
Мораторий является решением, которое не может быть воспринято положительно. В проигрыше от этого оказываются как простые граждане, которые приняли решение о формировании накопительной части пенсии, так и негосударственные пенсионные фонды. Многие из них, по сути, оказались в результате данного запрета на грани банкротства.
Изначально, когда запрет ввели в первый раз, Правительство РФ заявляло, что причиной тому послужила необходимость проверки деятельности отдельных негосударственных пенсионных фондов по причине несоблюдения последними ряда положений федерального законодательства.
Однако многие аналитики посчитали, что истинная причина принятия столь непопулярного и болезненного решения – дефицит средств ПФР. Известно, что на протяжении многих лет государственный пенсионный фонд не имел достаточного количества собственных средств для исполнения социальных обязательств перед пенсионерами. В этой связи денежные средства на эти цели изыскивались в сторонних источниках. При этом по демографическим причинам этот дефицит имел тенденцию к постепенному нарастанию.
В 2014 году экономика России вступила в период системного кризиса, вызванного как внутренними, так внешними, политическими причинами, последствия которого ощущаются и по сей день.
В этой связи, во избежание коллапса пенсионной системы, Правительство и приняло решение о временном прекращении формирования данного вида пенсии.
Кроме этого, для обеспечения стабильности ПФР, государством в те же периоды был предпринят следующий ряд непопулярных мер:
- прекращение ежегодной индексации пенсионных выплат работающим пенсионерам;
- индексации пенсий неработающим пенсионерам в размере значительно ниже прогнозируемой и фактической инфляции;
- принятие решения об увеличении пенсионного возраста.
Будет накопительная часть пенсии или нет
С 2002 года в России была проведена пенсионная реформа, в результате которой пенсия стала состоять из разных частей, а именно:
- страховой;
- накопительной.
Данные нововведения касались только граждан, которые родились после 1967 г. Накопительную часть изначально планировалась выделять из личных средств будущих пенсионеров. Она должна была зависеть от стажа, а также размера заработной платы. Использование предполагалось реализовывать следующим образом:
- путем перечисления денег в НПФ, который начнет их приумножать и назначать проценты от проведенных финансовых операций;
- вложением в ЦБ, ипотечные программы и облигации;
- получением долями или единовременной суммой, так же как и перечислением с целью улучшения состояния здоровья или жилищных условий.
Однако непростая экономическая ситуация в стране вынудила внести временные коррективы в законодательство, а именно ввести мораторий на накопительную часть пенсии. В настоящее время данная мера продлена до 2020 г. До этого времени накопленными деньгами воспользоваться, за малым исключением, не получится.
Характеристика разных видов выплат представлена в таблице:
| страховая | накопительная | |
| солидарная часть | индивидуальная часть | 6% |
| работодатель обязан уплачивать 6% сверх зарплаты – для выплаты базовой пенсии, пособия по погребению тех, на кого не распространяется социальное пособие, и на другие цели. | 10% — кто до 31 декабря 2020 г. решил, что ему выгоднее накопительная выплата; 16% — кто ограничился страховой — эти суммы индексируются каждый год с учётом инфляции. |
индексация не осуществляется, доход зависит от того, как сможет ее инвестировать негосударственный фонд или государственная управляющая компания (Внешэкономбанк) – по выбору гражданина, деланному к концу 2020 года. НПФ могут вложить деньги в акции, облигации; то есть источник формирования – отчисления на нее + проценты, которые каждый год начисляет на итоговую сумму управляющая компания; передается по наследству. |
Ассоциация НПФ вносила предложение разморозить накопительную часть пенсий граждан, но с сокращением соответствующего процента. По мнению организации, благодаря этому не только лицам, кому положена выплата накопительной части пенсии, перечислили бы деньги. Это могло помочь сбалансировать систему распределения, не разрушая накопительные пенсии в целом.
Предложение было поддержано Министерством экономического развития, и в 2020 году этой структурой было предложено реформировать систему и снова дать возможность гражданам формировать собственные пенсионные средства. При этом предполагалось следующее:
- самостоятельное перечисление денег из заработной платы непосредственно в НПФ;
- средства, которые платит работодатель, направлять в ПФР.
Однако Правительство не «услышало» доводов Минфина, и процент накопительной части пенсии так и остался в «замороженном» виде. Существует мнение, что Правительство не откажется от подобной меры до тех пор, пока не будут найдены иные возможности уменьшения издержек государственного бюджета.
Каким законом регулируется заморозка накопительной части пенсии
В данный момент, пенсионная реформа регламентирует следующее формирование пенсий: отдельно страховой и отдельно – накопительной, это больше не 2 части одного пособия. Но данное правило обойдет стороной тех, кто уже находится на пенсии, и кто собирается выйти на заслуженный отдых в ближайшие пять лет.
Накопительная пенсия складывается из двух составляющих:
- Добровольных страховых отчислений, совершаемых застрахованным гражданином.
- Прибыли, полученной от инвестирования накоплений будущего пенсионера в разные сферы экономики России, которым управляют финансовые специалисты негосударственного пенсионного фонда или управляющей компании.
То есть, поместив свои деньги в НПФ, гражданин рискует понести убытки. Если финансовые аналитики частного фонда сделают неверный шаг и вложат деньги в какое-либо дело, гражданин потеряет часть накоплений. В договоре с НПФ, однако, имеются пункты о гарантиях, предоставляемых компанией. Плюс, государство контролирует деятельность НПФ, поэтому деньги не будут вложены в сомнительные компании и акции.