Финансовая грамотность для предпринимателей
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Финансовая грамотность для предпринимателей». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Показатель долговой нагрузки — это тип финансового коэффициента, который сравнивает долг компании с другими показателями, такими как собственный капитал или активы. Он используется для измерения левереджа компании, который показывает, какая часть операций компании финансируется за счет собственного капитала по сравнению с долгом.
Что такое показатель долговой нагрузки?
Существует несколько типов показателей долговой нагрузки, с формулами которых мы сейчас разберемся, но все они используются для того, чтобы внести ясность в источник финансирования фирмы. Это может дать нам ключевой показатель того, насколько хорошо компания сможет противостоять периодам финансовой нестабильности и экономического спада.
Показатель долговой нагрузки является показателем финансового риска. Хотя использование долга или заемных средств само по себе не является причиной для беспокойства – большинству компаний в тот или иной момент придется использовать кредиты для финансирования расширения и других проектов – риск возникает, если у компании слишком много долгов, которые она не в состоянии погасить. Это означает, что компания с большей вероятностью столкнется с финансовыми трудностями и даже может оказаться под угрозой банкротства.
Реально ли взять долг в банке с высокой кредитной нагрузкой?
Если рефинансирование и реструктуризация не помогут оформить новый кредит, найдите поручителя или предложите банку залог.
-
Помощь поручителя. Пригласите поручителя с положительной кредитной историей, желательно в банке, где планируете взять деньги в долг. Благодаря этому увеличите шансы на одобрение.
-
Залоговое обеспечение. Предложите кредитору что-нибудь взамен. Например, оформите кредит под залог недвижимости, акций или ценных бумаг. Разрешается в качестве залогового обеспечения использовать драгоценности. В этом случае кредитор не будет учитывать кредитную нагрузку и выдаст деньги в долг. Связано с тем, что если вы не будете выполнять обязательства, банк заберет имущество.
У владельца транспортного средства возник имущественный спор со страховой организацией по договору каско на сумму 550 тыс. рублей. Будет ли принято к рассмотрению финансовым уполномоченным обращение по такому спору?
Выберите один верный ответ
- Обращение не будет рассмотрено, так как финансовый уполномоченный не принимает к рассмотрению споры по договорам каско
- Обращение будет принято к рассмотрению. Финансовый уполномоченный не рассматривает обращения в случае, если имущественное требование превышает 500 тыс. рублей, за исключением нарушения порядка страхового возмещения в рамках договора каско
- Обращение не будет принято к рассмотрению, так как финансовый уполномоченный рассматривает обращения по договорам каско, если размер требования не превышает 500 тысяч рублей
- Обращение будет принято к рассмотрению, если договор заключен в целях, не связанных с осуществлением владельцем транспортного средства предпринимательской деятельности
Анализ оптимальной кредитной нагрузки с помощью коэффициентов
Для более детального анализа оптимальной кредитной нагрузки используют следующие аналитические показатели:
- коэффициент долговой нагрузки (КДН);
- коэффициент финансового рычага (Total debt to equity, TD/EQ);
- коэффициент отношения долговых обязательств к внеоборотным активам (Long-term debt to fixed assets, LTD/FA);
- коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio, CR);
- коэффициент покрытия процентов (Interest coverage ratio, ICR).
Коэффициент долговой нагрузки
Коэффициент долговой нагрузки — один из главных критериев, которым пользуется банк для оценки благонадежности компании. Формула расчета показателя:
КДН = Долг / EBITDA,
где EBITDA — чистая операционная прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации, руб.
Замечания
- 1. В международной практике при вычислении показателя долговой нагрузки обычно учитывают только долгосрочные обязательства, а в российской к ним зачастую добавляют и краткосрочные.
- 2. При учете всех обязательств компании коэффициент долговой нагрузки считается нормальным, если его значение не больше 3, при учете только долгосрочных займов — не больше 2-2,5.
Коэффициент финансового рычага
Коэффициент показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала. Формула расчета выглядит так:
TD/EQ = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал.
Рекомендуемые значения финансового рычага — от 0,25 до 1. Финансовый рычаг, равный 0,25, свидетельствует об оптимальной долговой нагрузке, равный 1 — о предельной нагрузке.
В разных отраслях TD/EQ может ощутимо различаться. Не всегда большое значение этого коэффициента говорит о неблагоприятном финансовом положении компании. Если, например, компания активно инвестирует средства в собственное развитие, показатель финансового рычага может быть довольно высоким.
Коэффициент отношения долговых обязательств к внеоборотным активам
Данный коэффициент демонстрирует, какая часть основных средств компании финансируется за счет долгосрочных займов. Специалисты считают, что привлечение долгосрочных кредитов оправдано, если речь идет о финансировании инвестиций в основные средства. При этом полученный долговой заем должен гаситься за счет денежных потоков от использования основного средства, на приобретение или создание которого был взят кредит. Формула расчета:
LTD/FA = Долгосрочные обязательства / Внеоборотные активы.
Финансировать внеоборотные активы за счет долгосрочных займов совершенно нормально, поэтому значения этого коэффициента не говорят о наличии проблем. Однако если показатель меньше единицы, можно сделать следующий вывод: часть внеоборотных активов финансируется еще за счет собственного капитала (что тоже нормально) или краткосрочных займов (такое финансирование может быть проблемным для компании).
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент характеризует способность компании погашать свои краткосрочные обязательства. Формула расчета:
CR = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.
Значение коэффициента текущей ликвидности выше 1 означает, что вся краткосрочная задолженность покрывается за счет оборотных средств и, следовательно, не используется для финансирования внеоборотных активов.
Значение ниже 1 показывает, что часть краткосрочных обязательств идет на финансирование основных средств. Это говорит о серьезной долговой нагрузке и проблемах с выполнением обязательств.
Коэффициент покрытия процентов
Данный показатель позволяет оценить, насколько компания способна обслуживать свою задолженность за счет собственной прибыли. Он характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит. С помощью коэффициента ICR можно определить и допустимый уровень снижения прибыли. Формула расчета:
ICR = EBITDA / Проценты по кредитам.
Нормой считается значение показателя выше 1, означающее, что компания направляет на выплату процентов не всю полученную прибыль. Если значение ниже 1, то компания не справляется со своими обязательствами.
Банки очень редко предоставляют отсрочку по выплате процентов, поэтому коэффициент ICR можно рассматривать как определенный запас прочности по обслуживанию процентной нагрузки компании.
Анализ перечисленных коэффициентов нужен для отслеживания динамики финансового состояния компании, так как при оценке долговой нагрузки важно обращать внимание не только на то, насколько приемлемы текущие результаты, но и на их динамику. Если показатели долговой нагрузки неуклонно ухудшаются, то рано или поздно компания может скатиться на дно долговой ямы.
Пример 5
Компания в июле 2015 г. взяла долгосрочный заем в сумме 10 млн руб. под 18 % годовых сроком погашения три года. Кредит взят под инвестиционный проект — закупка нового производственного оборудования. Оборудование было закуплено и введено в эксплуатацию в июле 2015 г.
В 2016 году руководство компании приняло решение взять краткосрочный кредит на пополнение оборотных средств сроком погашения в течение года в сумме 1 млн руб. под 25 % годовых.
Кредитные средства по краткосрочному кредиту поступили на расчетный счет компании в июле 2016 г. В июне 2017 г. краткосрочный кредит был погашен. Проанализируем динамику показателей долговой нагрузки компании в течение трех лет.
Данные расчетов по полученным кредитам и начисленным процентам приведены в табл. 3.
|
Таблица 3. Расчеты по кредитам и процентам, руб. |
||||
|
Операции по кредиту |
В месяц |
За 2015 г. |
За 2016 г. |
За 2017 г. |
|
Оплата долга по долгосрочному кредиту |
277 777,78 |
1 666 666,67 |
3 333 333,33 |
3 333 333,33 |
|
Оплата долга по краткосрочному кредиту |
83 333,33 |
500 000 |
500 000 |
|
|
Оплата процентов по долгосрочному кредиту |
50 000 |
300 000 |
600 000 |
600 000 |
|
Оплата процентов по краткосрочному кредиту |
20 833,33 |
125 000 |
125 000 |
|
|
Итого оплата процентов |
300 000 |
725 000 |
725 000 |
|
|
Задолженность по долгосрочному кредиту |
8 333 333,33 |
5 000 000 |
1 666 666,67 |
|
|
Задолженность по краткосрочному кредиту |
500 000 |
Как будет считаться показатель
Показатель долговой нагрузки заемщиков обязаны рассчитывать банки, микрофинансовые организации и кредитные потребительские кооперативы. ПДН — это соотношение ежемесячных платежей по кредитам к доходу клиента. По методике ЦБ учитываются все обязательства гражданина: одобренные или уже действующие кредиты, лимиты по кредитным картам, микрозаймы. В некоторых случаях в расчет берутся кредиты, по которым клиент выступает созаемщиком или поручителем. Данные о задолженности гражданина кредиторы, как и сейчас, будут получать из бюро кредитных историй. Второй опорный показатель — доход заемщика — можно рассчитывать несколькими способами, одобренными ЦБ. Доходами могут считаться зарплата, пенсия, средства от сезонных работ или сдачи имущества в аренду, если это подтверждается документами.
ПДН рассчитывается при выдаче потребительских кредитов и займов свыше 10 тыс. руб. Показатель также учитывается при оформлении кредитных карт. Размер выплат по кредитным картам банки смогут включать в расчет ПДН двумя способами: как 5% от лимита или как 10% от фактической задолженности по карте.
Может ли клиент узнать свой ПДН
Взвесить свою долговую нагрузку можно самостоятельно, оценив соотношение обязательств и среднего дохода, но нет гарантий, что результат совпадет с расчетами кредиторов. Часть данных можно будет увидеть в кредитной истории, рассказали РБК в Национальном бюро кредитных историй (НБКИ) и БКИ «Эквифакс». Это значение числителя в формуле расчета ПДН — ежемесячные суммы платежей, пояснил гендиректор БКИ «Эквифакс» Олег Лагуткин. Информацию о доходах граждан кредитные бюро пока не получают.
Банки могут не брать во внимание неподтвержденные доходы и завышать долговую нагрузку клиента. Узнать, какой ПДН присвоил банк или МФО, гражданин не сможет — пока кредиторы не должны раскрывать этот показатель. ЦБ планирует порекомендовать банкам сообщать клиентам их ПДН, сообщила РБК пресс-служба регулятора: «Это даст заемщику больше информации для того, чтобы оценить свои возможности и принять ответственное решение. В целом эта мера, на наш взгляд, будет способствовать снижению закредитованности граждан».
Для чего рассчитывают кредитную нагрузку
Этот показатель помогает финансовым организациям оценить уровень платежеспособности потенциального заемщика и принять решение об одобрении кредита.
В банках расчет кредитной нагрузки – обязательная процедура для всех случаев кредитования. С конца 2019 года этот показатель должны просчитывать и в МФО.
Комитет Госдумы по финансовому рынку разрабатывает законопроект, ограничивающий уровень финансовой нагрузки заемщиков. Согласно новому закону, финансовая организация не сможет выдать кредит клиенту, у которого размер задолженностей составляет 50 % совокупного дохода семьи.
По данным БКИ «Эквифакс», сейчас россияне в среднем тратят на выплату кредитных долгов 40 % бюджета. Комфортным считается показатель – 35–40 %, предельным – 50–60 %.
Уровень кредитной нагрузки лучше рассчитать самостоятельно до обращения в банк или МФО. Так вы реально оцените свое финансовое положение и примете взвешенное решение о новом кредите.
Резервы, долговая нагрузка и ПДН
Банк обязан закладывать специальные резервы на случай невыплаты кредита — откладывать некоторую сумму на случай, если заемщик вдруг перестанет платить. Это нужно, чтобы банк мог рассчитаться с вкладчиками, инвесторами и кредиторами. Чем хуже выплачивается кредит и чаще просрочки, тем большую сумму банк должен зарезервировать.
Долговая нагрузка клиентов важна, но до 1 октября каждый банк считал ее по-своему. Раньше один банк мог не выдать кредит, если заемщик тратил на выплату по кредитам 40% дохода, а другой мог оформить кредитку с лимитом 250 000 Р пенсионеру, получающему 15 000 Р в месяц.
С 1 октября 2019 года появился единый стандарт — ПДН. Он показывает соотношение доходов человека и выплат по кредитам. От ПДН будет зависеть, выдаст ли банк кредит и на каких условиях.
ПДН влияет на норматив достаточности капитала банка — Н1. Чем больше заемщиков с высокой долговой нагрузкой получат кредиты, тем ниже достаточность капитала. Если капитал банка опустится ниже определенного уровня и банк не сможет быстро исправить ситуацию, у него могут отозвать лицензию. Значит, выдавая потребительские кредиты, банки будут учитывать ПДН, чтобы избежать проблем.
Что значит показатель долговой нагрузки
Кредитные организации должны вычислять ПДН при выдаче нового кредита, оформлении реструктуризации, увеличении срока действия кредита и увеличении лимита по действующей кредитной карте клиента.
В зависимости от полученного значения ПДН кредитные организации по утверждённой Центральным Банком матрице применяют соответствующий коэффициент риска, который в свою очередь может оказать влияние на процентную ставку по кредиту.
ПДН не принимается во внимание, если:
Срочно нужны деньги? Совкомбанк поможет быстро и без проблем получить кредит без отказа. Заполните заявку на кредит, а наши сотрудники сообщат вам о принятом решении как можно скорее. Деньги привезет курьер, или вы получите их на свою карту «Халва».
В каких случаях банки считают ПДН заемщиков
Сегодня, по требованию ЦБ РФ, все банки и микрофинансовые организации (МФО) должны рассчитывать Показатель Долговой Нагрузки в тех случаях, когда:
✓выдают кредиты, в том числе потребительские и ипотечные;
✓рефинансируют займы;
✓оформляют новые или продлевают срок действия кредитных карт;
✓увеличивают лимиты кредиток.
Как ПДН влияет на условия кредитования
Высокий коэффициент предела по обязательствам не всегда служит поводом для отказа в кредите или займе. Однако в этом случае рассчитывать на хорошие условия по договору не стоит. Скорее всего, финансовая организация выдаст деньги под высокую процентную ставку или попросит предоставить обеспечение. Так банки страхуют свои риски. Расчет ПКН также необходим, чтобы отчитаться перед ЦБ. Если кредитные учреждения будут выдавать средства заёмщикам с высоким уровнем долговой нагрузки, они будут вынуждены формировать дополнительные резервы в своем портфеле. При этом применяются надбавки к коэффициентам риска для отдельных категорий кредитов.
Получается, чем больше денег будет выдано проблемным клиентам, тем менее стабильное финансовое положение самой организации. Когда зарезервированных средств в фонде будет недостаточно, они изымаются из оборота. Таким образом, кредитное учреждение рискует остаться в должниках у своих инвесторов, если дело дойдет до банкротства. Именно по этой причине ЦБ обязал финансовые организации учитывать ПКН клиентов. Чаще всего заёмщикам с высокой долговой ношей выдают кредит только банки с достаточным уровнем собственного капитала.
Тут важно понимать, что регулятор не установил предельное значение в 50%. Это лишь его рекомендация для финансовых организаций. Так или иначе, кредиторы устанавливают свои требования к клиентам, которые зависят от их внутренней политики. Некоторые из них работают даже с гражданами, чей ПДН более 60%. В таких случаях обычно применяется повышенная ставка, требуется ликвидный залог или созаёмщик с хорошим уровнем дохода и низкой закредитованностью.
Потребность в заемных средствах и кредитная нагрузка
Кредитная нагрузка представляет собой совокупность платежей по всем кредитам. Ее можно определить в процентах. Кредитная нагрузка в процентах — это отношение суммы ежемесячной выплаты к сумме полученного кредита, выраженное в процентах.
Оптимальный уровень кредитной нагрузки позволяет выплачивать долг и проценты без просрочек и ущерба для деятельности компании, сохранить положительной ее кредитную историю. Каждая компания движется по собственному пути развития, поэтому оптимальный уровень кредитной нагрузки всегда индивидуален.
Общую потребность в заемных средствах определяют, составляя операционные и финансовые планы. При этом оценивают и анализируют реальные возможности компании своевременно погашать привлеченный кредит и начисленные на него проценты.
При планировании важно принять во внимание не только сумму кредита и размер процентов, но и график выплат.
Возможны ситуации, когда график платежей по кредиту может не совпадать с поступлением денег на расчетный счет или в кассу компании.
Пример 1
Компания ведет строительство объекта по договору строительного подряда. Сметная стоимость работ составляет 700 000 руб., срок сдачи объекта — 8 месяцев.
Выполняя строительно-монтажные работы по договору подряда, компания взяла кредит в сумме 500 000 руб. под 20 % годовых сроком на один год. Ежемесячный платеж по кредиту составляет 50 000 руб. Оплата по графику платежей должна производиться в начале месяца, до 5-го числа.
По договору подряда работы принимаются после завершения всего объекта строительства. Заказчик авансирует строительство работ. Аванс в сумме 300 000 руб. по условиям договора подряда перечисляется подрядчику в начале строительства. Окончательная оплата за выполненные работы будет произведена после сдачи объекта заказчику и подписания актов приема-передачи обеими сторонами. В такой ситуации оплата долга и процентов по кредиту может вызвать дополнительные сложности у подрядчика.
Основная часть полученных от заказчика денег израсходована на зарплату рабочим и страховые начисления, на покупку материалов и оплату расходов по их доставке, а также на аренду строительной техники.
Компании нужно так распределить денежные средства, чтобы своевременно погашать кредит, покупать необходимые для строительства материалы и выплачивать сотрудникам заработную плату без задержек в соответствии с положением об оплате труда. Например, иметь лимит денежных средств на расчетном счете, из которого будет погашаться основной долг по кредиту и оплачиваться проценты.
Компания решила установить такой лимит в сумме 300 000 руб. (сумма платежей по кредиту и процентам за 6 месяцев). После шести месяцев со дня получения кредита ожидается поступление денежных средств с других объектов и окончательный расчет с заказчиком.
Определим кредитную нагрузку в процентах по аннуитетному и дифференцированному кредиту.
Пример 2
Компания получила в банке аннуитетный кредит в сумме 2 400 000 руб. сроком на два года на пополнение оборотных средств под 20 % годовых.
Определим кредитную нагрузку в процентах.
За два года компания должна погасить основной долг в сумме 2 400 000 руб. плюс проценты — 960 000 руб. (2 400 000 руб. x 20 % x 2 года).
Общая сумма выплат по кредиту — 3 360 000 руб. Рассчитаем ежемесячный платеж:
3 360 000 руб. / 24 мес. = 140 000 руб.
Тогда кредитная нагрузка составит:
- в месяц — 5,83 % (140 000 руб. / 2 400 000 руб. x 100 %);
- в год — 69,96 % (5,83 x 12 мес.).
Надбавки к коэффициентам риска
Сам показатель ПДН был введен из-за серьезного увеличения проблемных договоров. Банки выдавали людям кредиты, при этом заемщики не оказывались достаточно платежеспособными и в какой-то момент перестали справляться с выплатой обязательств.
В сфере кредитования есть такое понятие — коэффициент риска, оно также введено в обиход Центральным Банкам. По закону банки обязаны резервировать капитал на каждую выданную ссуду. Это делается обязательно, чтобы в случае просрочки у банка были собственные средства на покрытие убытка. В итоге кардинально снижаются риски банкротства организации.
Чем выше качество заемщика, тем меньше средств нужно резервировать под выданную ссуду. Чем выше уровень ПДН, тем больше резерва должен сделать банк. Эта мера создана специально, чтобы банки ограничили выдачу кредитов гражданам, которые несут повышенные риски.
При этом Центральный Банк не говорит, что при определенном уровне ПДН кредиторам запрещено выдавать ссуду. Просто при высоком уровне они будут вынуждены резервировать больше средств.
Последует ли отказ при высоким ПДН
Обратите внимание, что предельная долговая нагрузка на человека Центральным Банком не указывается. Есть только рекомендация не выдавать ссуды гражданам, которые отдают в виде долгов более 50% от дохода. Но тут не все однозначно, потому что кто-то получает 20 000, а кто-то 120 000. Поэтому это просто рекомендация, не имеющая отношения к ПДН.
Здесь все решает банк. Конечно, при высоком ПДН, составляющим больше 50-60% получить одобрение будет сложнее, таких заявителей банки будут рассматривать более тщательно. Но одобрение не исключается. Если банк будет готов сделать повышенный резерв на эту ссуду, если клиент в целом качественный и сможет выполнять обязательство, он может получить положительный ответ.
По этой части у каждого банка своя кредитная политика. Один более строгий, другой более лояльный. Все индивидуально, но однозначный отказ за низкий ПДН не последует. При этом учитывайте, что банк при принятии решения также рассмотрит и другие ежемесячные обязательства гражданина, не только кредитные платежи.